Newsletter abonnieren
Der Konflikt in der Golfregion hat sich dank der nun laufenden direkten Gespräche zwischen den USA und dem Iran entspannt und die Energiepreise sind deutlich zurückgekommen. Nichtsdestotrotz bleibt die geopolitische Lage wenig vorhersehbar. Vor diesem Hintergrund haben wir in unseren COMMIT Funds etwas Hitze herausgenommen und die Liquidität auf rund 11% hochgefahren.
Auch im Vorfeld der bald anstehenden Berichtsaison zum ersten Halbjahr 2026 haben wir unsere Unternehmens-kontakte gepflegt. So hat uns besonders Patrick Horber, Präsident International und Konzernleitungsmitglied der Novartis, einen starken Eindruck gemacht. Mit hoher Fachkompetenz und starkem Charisma konnte er uns von der weiterhin dynamischen Geschäftsentwicklung der Novartis überzeugen. Besonders spannend fanden wir die Aussage von Patrick Horber, dass mittlerweile bereits rund die Hälfte der Patentanmeldungen in China stattfinden, gefolgt von den USA mit rund 36%, während die Schweiz gerade mal noch rund 1% der Neuanmeldungen ausmacht. Im Nachgang zu unserem Gespräch haben wir die Novartis-Position in den COMMIT Funds erhöht.
Noch nicht erfüllt wurden bis jetzt unsere Erwartungen bei den beiden wichtigen COMMIT Funds Positionen Partners Group und Amrize. Da wir auch bei diesen beiden Unternehmen im regelmässigen Austausch mit dem Management stehen und von dessen Qualität überzeugt sind, halten wir an den beiden Positionen fest.
Partners Group steht unserer Meinung nach zu Unrecht im Gegenwind des momentan kritisch betrachteten Private Equity Sektors, da das Unternehmen seine Investments mit Umsicht und ausgewogen getätigt hat und in einem attraktiven Markt operiert.
Der auf den US-Markt fokussierte Baustoffkonzern Amrize dürfte im 2. Quartal dank der guten Nachfrage nach Beton, Zuschlagstoffen und Bedachungen für Infrastrukturprojekte sowie für kommerziell und gewerblich genutzte Gebäudehüllen erheblich Fahrt aufnehmen. Die tieferen Energiepreise sowie Preiserhöhungen bei den Bedachungslösungen dürften ebenfalls positiv zu Buche schlagen. Wir erwarten deshalb ein ausgezeichnetes Halbjahresergebnis und einen positiven Jahresausblick.
Kurzum: Wir bleiben unserer Maxime treu und agieren rasch, umsichtig und flexibel, um Marktverwerfungen konsequent zu nutzen.
Bei unseren ausgewogenen BVG-Portfolios liegt unsere Performance seit Anfang Jahr bei rund +5%. Die COMMIT Funds zeigen ebenfalls eine Rendite von aktuell rund +5%.
